零部件企業(yè)插上資本的翅膀
2014年12月24
12月9日，在“2014中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)金融協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展論壇”上，汽車零部件企業(yè)、投資公司、產(chǎn)業(yè)基金三 方針對“如何改善零部件企業(yè)融資環(huán)境”的話題展開熱烈討論，大家一致認(rèn)為，外部資本與汽車零部件產(chǎn)業(yè)銜接能夠為零部件企業(yè)做大做強(qiáng)“插上翅膀”，這一飛躍 的基礎(chǔ)是零部件企業(yè)要具有清晰的戰(zhàn)略和規(guī)范的機(jī)制。
金融資本助零部件企業(yè)做大做強(qiáng)
長期關(guān)注并致力于汽車零部件產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展的湖南大學(xué)副校長陳收認(rèn)為，國內(nèi)的汽車產(chǎn)業(yè)還沒有跨出傳統(tǒng)模式，大量 市場份額被國際品牌和合資企業(yè)瓜分。汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈?zhǔn)莻€混合價值鏈，從研發(fā)到售后體系非常完整，需要強(qiáng)大的零部件企業(yè)做支撐才能真正保證汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā) 展。“中國汽車產(chǎn)業(yè)和自主品牌要有新發(fā)展，不能只沿用原來的傳統(tǒng)模式，需要借助產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)本身和外部資金的銜接。”陳收說，“我們希望通過用資本和產(chǎn)業(yè)基金 的方式，推進(jìn)零部件企業(yè)壯大，使其具備更寬的適應(yīng)性，能夠具有更大的話語權(quán)。當(dāng)然在培育零部件企業(yè)的同時，我們也希望形成一個平臺，在這個平臺上所有零部 件企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、交易等方面，不僅僅是配角，甚至可以成為主角?！?/p>
雖然有些零部件企業(yè)在引入外部金融資本方面還是“生手”，但還是有零部件企業(yè)已經(jīng)嘗到了金融資本介入的甜頭。 廣西玉柴機(jī)器股份有限公司副總經(jīng)理黃毅表示：“玉柴1994年股票在紐約實現(xiàn)上市，通過多年的資本市場運(yùn)作，玉柴的運(yùn)營成本大幅降低。當(dāng)前，很多汽車零部 件核心技術(shù)能力不足，特別是發(fā)動機(jī)后處理系統(tǒng)、電控高壓共軌等，今后金融資本注入汽車零部件行業(yè)，在提升自主品牌零部件核心技術(shù)和人才引進(jìn)方面應(yīng)該大有作 為。玉柴去年提出‘二次創(chuàng)業(yè)’的思路，打算引入一些資本和技術(shù)伙伴，朝這些核心技術(shù)方面進(jìn)行攻關(guān)。”
南京奧特佳新能源科技有限公司成功通過三次資本運(yùn)作實現(xiàn)企業(yè)增值，由3億變成12億。其總經(jīng)理錢永貴表示，零部件企業(yè)在選擇投資者的時候，一定要選擇志同道合的伙伴，這樣企業(yè)才能走得更遠(yuǎn)。“今后我希望達(dá)到新的高度，目標(biāo)是進(jìn)入世界前三強(qiáng)。”他信心十足地說。
現(xiàn)場互動環(huán)節(jié)
戰(zhàn)略和機(jī)制可控制風(fēng)險
如果把資本比作水，零部件產(chǎn)業(yè)比作舟，水能載舟亦能覆舟?！耙坏┨と胭Y本市場，會被資本市場巨大的盈利空間所 誘惑。如果企業(yè)管理機(jī)制不健全，很容易導(dǎo)致整個企業(yè)垮塌?！眹┚矆?zhí)行董事張欣對此表示，“因此，零部件企業(yè)在吸納風(fēng)險投資基金的時候，在簽訂相關(guān)退出 條款時要有一個謹(jǐn)慎的判斷，要考慮到風(fēng)險是不可避免的?！?/p>
對此，陳收表示，風(fēng)險控制是必須考慮的問題，但他認(rèn)為更重要的是企業(yè)本身的發(fā)展戰(zhàn)略要清晰?！扒逦陌l(fā)展戰(zhàn)略 加上資金的支持，才能在資金的幫助下實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展。自身的戰(zhàn)略選擇、適合的商業(yè)模式以及明確的發(fā)展定位，這個是關(guān)鍵?！标愂昭a(bǔ)充道。建投投資有限公司從 2011年開始關(guān)注汽車，主要是技術(shù)升級和企業(yè)轉(zhuǎn)型兩個方面。其投資總監(jiān)張弛介紹說：“我們選擇企業(yè)不看歷史只看前景。第一關(guān)注的是企業(yè)的規(guī)范，規(guī)范的制 度結(jié)構(gòu)、規(guī)范的財務(wù)體系才能夠保證長遠(yuǎn)發(fā)展，這是任何企業(yè)做資本市場必須解決的問題。第二關(guān)注的是企業(yè)的發(fā)展模式，我們希望企業(yè)在未來發(fā)展方向上把產(chǎn)能擴(kuò) 張和技術(shù)升級放在一起，靠創(chuàng)新和技術(shù)來實現(xiàn)發(fā)展。我們希望零部件企業(yè)可以把自己的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)做好，避免盲目擴(kuò)張新的方向；另外，能夠用好資本市場這個工具， 尋找能夠為企業(yè)長期投資的產(chǎn)業(yè)投資者合作，借助雙方實力把企業(yè)做大做強(qiáng)。”